Kapitalflussrechnung
des Volkswagen Konzerns vom 1. Januar bis 31. Dezember 2025
Mio. € |
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2025 |
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2024 |
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Anfangsbestand Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente |
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40.296 |
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43.522 |
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Ergebnis vor Steuern |
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9.307 |
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16.806 |
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Ertragsteuerzahlungen |
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−5.152 |
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−6.187 |
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Abschreibungen auf Immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen und |
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16.866 |
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12.858 |
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Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten1 |
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8.365 |
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7.209 |
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Abschreibungen auf Beteiligungen1 |
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38 |
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710 |
||||||
Abschreibungen auf Vermietete Vermögenswerte1 |
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12.203 |
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11.279 |
||||||
Ergebnis aus dem Abgang von Anlagegegenständen und Beteiligungen |
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−95 |
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110 |
||||||
Ergebnis aus der At Equity Bewertung |
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968 |
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2.362 |
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Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge |
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−946 |
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903 |
||||||
Veränderung der Vorräte |
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−896 |
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−2.695 |
||||||
Veränderung der Forderungen (ohne Finanzdienstleistungsbereich) |
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−211 |
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−2.083 |
||||||
Veränderung der Verbindlichkeiten (ohne Finanzschulden) |
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3.165 |
|
52 |
||||||
Veränderung der Rückstellungen |
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1.760 |
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4.247 |
||||||
Veränderung der Vermieteten Vermögenswerte |
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−24.166 |
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−19.358 |
||||||
Veränderung der Forderungen aus Finanzdienstleistungen |
|
−6.196 |
|
−9.061 |
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Cashflow laufendes Geschäft |
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15.009 |
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17.151 |
||||||
Investitionen in Immaterielle Vermögenswerte (ohne aktivierte Entwicklungskosten), Sachanlagen und Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien |
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−15.299 |
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−17.202 |
||||||
Zugänge aktivierter Entwicklungskosten |
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−9.047 |
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−10.244 |
||||||
Erwerb von Tochtergesellschaften |
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−359 |
|
−284 |
||||||
Erwerb von sonstigen Beteiligungen |
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−2.106 |
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−2.152 |
||||||
Veräußerung von Tochtergesellschaften |
|
67 |
|
−148 |
||||||
Veräußerung von sonstigen Beteiligungen |
|
951 |
|
231 |
||||||
Erlöse aus dem Abgang von Immateriellen Vermögenswerten, Sachanlagen und |
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733 |
|
947 |
||||||
Veränderung der Geldanlagen in Wertpapieren und Termingeldanlagen |
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−1.485 |
|
−203 |
||||||
Veränderung der Darlehensforderungen |
|
−938 |
|
−2.517 |
||||||
Investitionstätigkeit |
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−27.484 |
|
−31.573 |
||||||
Kapitaleinzahlungen/-rückzahlungen |
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420 |
|
−1.144 |
||||||
Dividendenzahlungen |
|
−4.460 |
|
−5.779 |
||||||
Kapitaltransaktionen mit Minderheiten |
|
352 |
|
– |
||||||
Aufnahmen von Anleihen |
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35.993 |
|
38.420 |
||||||
Tilgungen von Anleihen |
|
−32.669 |
|
−32.617 |
||||||
Aufnahmen von Schuldverschreibungen2 |
|
27.549 |
|
13.828 |
||||||
Tilgungen von Schuldverschreibungen2 |
|
−30.417 |
|
−12.414 |
||||||
Veränderungen der übrigen Finanzschulden2 |
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16.624 |
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12.179 |
||||||
Tilgungen von Leasingverbindlichkeiten |
|
−1.476 |
|
−1.334 |
||||||
Finanzierungstätigkeit |
|
11.918 |
|
11.140 |
||||||
Wechselkursbedingte Änderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente |
|
−938 |
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55 |
||||||
Veränderung der Risikovorsorge auf Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente |
|
0 |
|
1 |
||||||
Veränderung Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente |
|
−1.495 |
|
−3.226 |
||||||
Endbestand Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente |
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38.801 |
|
40.296 |
||||||
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||||||
Endbestand Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente |
|
38.801 |
|
40.296 |
||||||
Wertpapiere und Termingeldanlagen sowie Darlehensforderungen |
|
47.395 |
|
44.662 |
||||||
Bruttoliquidität |
|
86.197 |
|
84.959 |
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Kreditstand |
|
−264.703 |
|
−254.081 |
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Nettoliquidität |
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−178.506 |
|
−169.122 |
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Die Kapitalflussrechnung wird in der Anhangangabe zur Kapitalflussrechnung erläutert.